O buraco é simplesmente uma maneira diferente de conectar o fio. Há um contato com mola no interior que também funciona como uma catraca ao dificultar a extração do fio do que colocá-lo para dentro. Isso tem como objetivo minimizar o tempo necessário para instalar o interruptor. Alguns têm estes, outros não.
Além disso, o tamanho do fio não parece nada absurdo. Isso é provavelmente 16, talvez 14, o que é totalmente apropriado para coisas como luminárias simples ou um ventilador de banheiro. É claro que o fusível que está ligado deve ser classificado para o tamanho mínimo de fio usado em qualquer lugar desse circuito. Eu não vejo nada fora do comum aqui.