Sim, você pode, mas as evidências sugerem que não faz sentido. Em geral, as embaixadas chinesas preferem que você se inscreva em seu país de origem ou em seu país de residência (comprovante de residência obrigatório / solicitado).
Hong Kong (e talvez similarmente Macau) costumava ser uma brecha em torno disso com vistos rápidos e baratos para a China, mas desde então isso mudou, veja aqui para HK. Este site sugere que a situação atual é semelhante em Macau. Eu também achei esta referência que eu assumo estar desatualizada dado o anterior e sugiro não confiar.
Em suma, você provavelmente seria melhor pedir um visto chinês do seu país de origem. Se solicitar a partir de Macau, reserve bastante tempo, espere pagar taxas decentes e esteja ciente de que, provavelmente, você teria que se inscrever através de uma agência local de vistos.