Eu recomendo substituir toda ou parte da parede com drywall. Especificamente, greenboard. Se você remendar apenas parte da parede, pode ser necessário usar tiras de couro ou usar um greenboard mais grosso para deixá-lo nivelado.
Como um bônus, se você rasgar parte da parede, você pode descobrir que há algo mais escondido lá atrás, que está causando esse problema, que você pode abordar naquele momento.