De acordo com a página 249 do compêndio de regras, não é possível alternar em qualquer terreno que exija uma verificação de habilidade. Então, a menos que você tenha uma velocidade de nado, você não pode mudar enquanto estiver na água.
Veja o trecho do Compêndio de Regras - veja a seção Modos Especiais de Movimento :
Shift
Action: Move action.
Movement: The creature moves 1 square. (Some powers and effects allow creatures to move farther than 1 square with a shift.)
No Opportunity Actions Triggered: Unless the description of an effect says otherwise, shifting doesn't trigger opportunity actions such as opportunity attacks.
Special Movement Modes: A creature can't shift when using a movement mode that requires it to make a skill check. For instance, if it is climbing, it can't shift if it has to make an Athletics check to climb. (A creature that has a climb speed can shift while climbing.)
Eu normalmente inverto isso e digo que você pode mudar em qualquer terreno para o qual você tenha velocidade de movimento.