Gerente de CDO em The Big Short?

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Gerente de CDO em The Big Short?

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Eu assisti recentemente The Big Short e tive alguns problemas em entender toda a coisa do CDO Manager .. Quem era esse cara? Eu não entendi sobre o que eles estavam falando e como Mark concluiu que a economia mundial iria cair depois de falar com o cara?

plot-explanation the-big-short

por mayank budhwani 15.05.2016 / 07:14

2 respostas

Do processo judicial real contra o Sr. Chau :

The SEC has charged Chau and Harding Advisory with allowing hedge fund Magnetar Capital LLC to have undisclosed influence over the selection of collateral for Octans I.

According to the government, Magnetar played a role in the deal despite its known strategy of taking short positions on mortgage-backed securities in CDOs, including ones it was investing in, as it was in Octans I.

Basicamente, Chau estava sendo pago pela orientação na construção dos CDOs, mas era empregado de uma empresa que estava fazendo uma ação contra eles próprios, um conflito de interesses.

O que Baum também percebeu foi que, quando os CDOs foram reembalados, eles se tornaram uma teia gigante e, uma vez que começassem a falhar, todo o lote iria.

15.05.2016 / 10:06

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Alguém pode explicar a metáfora da "tampa" usada na ala oeste? O Capitólio explorou os distritos antes dos dias negros?

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É talvez um pouco mais claro do script do filme. Estas são as frases-chave

MARK: Are you worried about rising default rates?

MR. CHAU: I assume no risk for these products myself.

e

MARK: Okay. This is a pool of, say, 50 million in subprime loans. How much money could be out there betting on it through these synthetic CDOs and swaps?! Right now?! Tonight?!

MR. CHAU: A billion dollars.

e

MARK: CDO A has parts of CDO B and CDO B has parts CDO A, but then both get put inside CDO C?

MR. CHAU: That one's called a CDO Squared. And then there are CDOs made up of the opposite side of the bet you made with your swaps. We call them synthetic CDOs.

Portanto, temos um gerente de CDO cujo trabalho é gerenciar quase o PIB de um país pequeno, mas que tem interesse zero em avaliar o risco real do que ele está comprando (por exemplo, o risco de que as hipotecas possam ir no padrão) . Aprendemos que os gerentes de CDO em todo o país estão apostando muitos múltiplos no valor dos blocos de hipotecas em sua sobrevivência contínua e aprendemos que os CDOs (muitos dos quais contêm hipotecas de lixo à beira de padrão) estão se sobrepondo entre si .

O resultado final dessa conversa é que, se um CDO falhar (mesmo que alguns poucos credores estejam inadimplentes em suas hipotecas), isso levará todo o swap. Não apenas isso, mas os CDOs valem bilhões, aproveitando as ações de proprietários de casas que foram hipotecas desonestas.