Sim. Sua Divina Sanação substituirá seu Desafio Divino.
Da entrada do Desafio Divino no PHB, na pág. 91:
A creature can be subject to only one mark at a time. A new mark supersedes a mark that was already in place.
Na pág. 82 do Poder Divino, a seção da Divina Sanção diz:
Unless otherwise noted, the mark ends before the specified duration if someone else marks the target.
[...]
Divine Sanction is meant to complement divine challenge. You can use divine challenge to mark one creature and use divine sanction to mark others. Divine sanction has fewer restrictions than divine challenge so that you can easily use the two in concert.
Isso nos diz que a Sanção Divina é uma marca que se comporta como qualquer outra e não pode coexistir com outra marca em um determinado alvo (a menos que o efeito específico afirme explicitamente que pode).
Ele não declara explicitamente que você pode aplicar o Desafio e as Marcas de Sanção a um único alvo, aplicando-se a regra geral de "uma marca por alvo".
Com relação à segunda parte da sua pergunta, a menos que o poder particular permita que você renuncie a aplicar a marca, ela será aplicada e substituirá qualquer marca existente que você ou outra pessoa tenha no local (a menos que o efeito seja explicitamente afirma o contrário).