Não há nada de errado em simplesmente deixar a superfície do bloco de concreto e pintá-la. Será parecido com blocos de concreto pintados.
Tem algumas vantagens, é difícil, mais fácil de limpar e muito, muito, muito, muito mais fácil de limpar após uma inundação.
Cobrir isso com gesso ou drywall é apenas uma questão de estética. Não é como se fosse uma arquitetura ruim, é apenas uma escolha de design diferente (é claro que a multidão que se arrisca a considerá-lo mais depravada, mas que seja).
Se alguém teve a intenção de fazer isso e errou, então sim, isso é um trabalho ruim.