As respostas de @DarkLight são de fato precisas ao descrever os requisitos da lei de Israel.
Dito isto - o único seguro obrigatório é o primeiro - listado como, bem - "Obrigatório".
Eu tenho alugado carros em Israel (e muitos outros países) em várias ocasiões, e não há problema em insistir em obter apenas a apólice de seguro mais simples, conforme exigido por lei.
O fato de o pessoal de vendas estar tão ansioso em persuadi-lo a obter seguros mais altos é que eles geralmente recebem uma parte dele.
Outro fator é que, em alguns países (incluindo Israel), a contratação de um seguro de cobertura inferior acionará quase automaticamente um depósito maior em um cartão de crédito conhecido e aceito. (Daí o pedido deles para um CC de origens conhecidas)
Outra questão que gostaria de comentar é que na maioria dos lugares que eu aluguei um carro, incluindo Israel, os preços estão muito abertos a mudanças baseadas na demanda local ou nos feriados / períodos locais. Você pode querer verificar se os preços que você vê em qualquer site são para o período exato e também ler as letras pequenas.