Como uma característica de classe, a montaria de um paladino não tem uma classificação de desafio, já que ela já está incluída na classificação de desafio do Paladino. O mesmo se aplica a companheiros animais e familiares. Embora nunca seja explicitamente declarado, o padrão para a pessoa cujo recurso de classe é faz sentido em circunstâncias como essa.
Como tal, o CR +5 de Paladin parece a conclusão lógica, mas esta é uma situação que parece não estar coberta pelas regras, apesar de que provavelmente deveria ter sido. Por uma leitura muito rigorosa das regras, eles provavelmente ganhariam uma resistência à magia de 5, que no nível 11 é inútil.
De qualquer maneira, é evitado apenas alguns níveis mais tarde (como você apontou) e salvo uma decisão ou errata oficial em algum lugar, o CR +5 de Paladin parece o mais próximo da opção de regras que temos disponível.