O "isto" nesta sentença é qualquer brinquedo ou jogo não letal que possa ser transformado em uma arma.
Você pode reescrever a sentença (sem perder o significado) como:
If you find anything that launches, lacerates or detonates, I want you to make that thing mobile and lethal.
Isso obviamente se aplica aos vários brinquedos que você os vê usando mais tarde; várias catapultas, armas de nerf com munição afiada, caminhões RC de mísseis, etc.