Parece-me que a própria janela (o que parece ser a nova janela revestida em vinil) pode ter sido instalada sobre o peitoril original e dentro da moldura da janela original. Não é possível dizer por que isso pode ter sido feito além de evitar a necessidade de lidar com a interface entre o antigo quadro e o revestimento.
De qualquer forma, parece que o isolamento foi empurrado para cima entre o peitoril original e a parte inferior da unidade da janela inserida. Pelo que eu acho que estou vendo, não parece que há uma boa maneira de cobrir essa rachadura.
É possível que suas fotos estejam distorcendo meu entendimento. Se você pudesse adicionar mais algumas fotos que mostram um pouco mais de detalhes sobre como a janela é montada na estrutura da casa, incluindo a moldura externa, visão mais ampla do peitoril e talvez até mesmo uma vista perto da parte superior da janela, pode ser possível oferecer melhores conselhos.