Ele explicou claramente no final do filme.
By manipulating a fake villain called "The Mandarin" he creates fear and thus the weapon demand. By owning AIM and a super-soldier program he controls weapon's supply. He also wanted to manipulate the Vice-President (because the Vice-President's daughter had only 1 leg and would have recovered her second leg with EXTREMIS injection?). If he succeeded in executing the President publicly then the Vice-President would have be in charge and would have owed Killian a debt.
Então, no final, ele teria assumido o controle da demanda de armas e do suprimento de armas. Isso teria feito ele (ATENÇÃO, TV TROPE LINK) O Homem Atrás do Homem
EDIT para responder a sua primeira pergunta (graças ao Omegacron):
Por que envolver o mandarim em tudo? Bem, o mandarim é uma cobertura para os acidentes causados pelo Extremis. Você se fez uma explosão porque um dos seus super soldados morreu? Bem, basta mandar o mandarim para o bombardeio. Ninguém vai investigar uma explosão se foi publicamente reivindicada (em um vídeo ou qualquer outro) por um terrorista bem conhecido.