Ter dois (ou até mais seguros) certamente não é ilegal: as companhias de seguro estão mais do que felizes em receber o máximo de seu dinheiro possível. Pode haver problemas potenciais se você tiver organizado os seguros como parte de um golpe, mas obviamente esse não é o cenário.
Portanto, a resposta adequada é comprar um seguro de viagem Schengen e usá-lo para obter um visto Schengen.