É totalmente especulação - até onde eu sei, Tolkien não disse - mas eu vou oferecer duas possibilidades:
Primeiro, Sauron pode não saber como fazer anéis de poder. Quando o projeto começou, ninguém sabia como. Pense na criação de anéis como um longo processo de pesquisa e desenvolvimento em que pessoas inteligentes trabalham por um longo tempo para descobrir como fazê-las.
Enquanto Sauron era um Maiar, não há nenhum indício de que os Maiar (ou mesmo os Valar) fossem mais espertos do que as pessoas. Mais poderoso, sim. Tinha mais conhecimento factual de coisas escondidas, sim. Mas eles não eram mais espertos. A criação de anéis era difícil e precisava ser descoberta.
Quando Gandalf falou sobre os anéis de poder e Gollum, ele menciona que havia anéis de poder menores que eram ensaios iniciais na nave e que não prolongavam a vida do usuário. Isso apóia a teoria de que a criação de anéis e a arte foram descobertas ao longo do tempo, em vez de uma técnica aprendida com Sauron.
Sauron (que tinha talento para isso - não era ele um dos Maiar de Aule no começo?) tinha algumas idéias que os elfos não tinham e talvez tivesse algumas idéias sobre as partes sobrenaturais de Arda, mas precisava dos elfos e de Celebrimbor. (que parece ter sido muito brilhante) em particular para descobrir como fazer anéis de poder.Depois de terem feito isso, Sauron usou as mesmas técnicas e sua malícia e poder especiais para produzir o Um Anel.
A segunda possibilidade é que Sauron sabia como fazer anéis de poder, mas queria controlar os Elfos e precisava deles para fazer seus próprios anéis para que isso acontecesse. (Ou porque esses anéis teriam então mais poder sobre eles ou porque nunca usariam anéis que eles mesmos não faziam.) Então ele os ajudou a aprender o ofício e então usou o backdoor que ele instalou na técnica para assumir o controle usando o One. Ring.
Ambos parecem possíveis e eu não sei de provas a favor ou contra qualquer um deles.