É difícil dizer exatamente em quanto perigo você está, mas é muito. O $ 500 seria melhor gasto contratando um profissional licenciado para atualizar essa instalação.
A julgar pela sua descrição e fotografia incompleta, mas aterrorizante, até adormecido no traje flash não vai salvar sua vida. Encontre alguém que saiba o que está fazendo e deixe que ele resolva seus problemas de serviço elétrico de maneira segura e legal.
EDIT: Disseram-me que onde você está, você não pode contratar facilmente um profissional competente e deve assumir a responsabilidade de se manter seguro.
Se o disjuntor for de um fabricante respeitável e for grande o suficiente para suportar a carga, deve ser seguro acionar a alavanca do interruptor sem precauções extras de segurança.
Se você estiver preocupado, você pode cortar um entalhe em um pau de madeira e usá-lo para manter a mão longe do martelo demolidor. Fiz algo assim para manter minhas mãos afastadas da prateleira do forno:
Se você não vai jogar o martelo todos os dias, não precisa de nada mais complexo do que isso. Se vocês estão Quando você estiver jogando o disjuntor todos os dias, logo aprenderá que ele não pisca nem brilha quando o faz.
A julgar pela fotografia, eu diria que o dano do flash ocorreu quando o empreiteiro tentou conectar os fios ativos enquanto o disjuntor estava ligado. No instante em que ele tocou o fio no terminal, todas as cargas no circuito começaram a consumir energia, causando a faísca.
Desligar o disjuntor mesmo quando estiver trabalhando nos fios ativos a montante é uma boa idéia, pois isso não apenas evita os danos do flash mostrados na sua foto, mas também evita um possível choque da corrente que flui através das cargas e energiza o outro parafuso do terminal do disjuntor antes mesmo de está conectado.
Provavelmente, o empreiteiro não fez isso e tentou culpar o ferimento.