Gandalf está chateado porque o fato de que Frodo vê a escrita significa que é O Um Anel. É simples assim. Jogar o anel no fogo foi o teste para determinar se era de fato o Um Anel.
Inicialmente, o script não aparece no anel e, eventualmente, o script élfico (como diz Frodo) se torna visível. Quando Frodo diz que pode realmente ver, Gandalf parece estar chateado / desapontado que ele pode. O que isto significa? Parece que o Um Anel escolhe seu portador. Eu estou estritamente falando do filme e sua reação, Tolkien nunca vai mais fundo sobre isso?
Gandalf está chateado porque o fato de que Frodo vê a escrita significa que é O Um Anel. É simples assim. Jogar o anel no fogo foi o teste para determinar se era de fato o Um Anel.
Nos livros, Gandalf já sabe que o anel é o Um Anel, ou pelo menos ele tem certeza que é. Imediatamente antes de jogar o anel no fogo, a conversa é:
"Revenge?" said Frodo. "Revenge for what? I still don’t understand what all this has to do with Bilbo and myself, and our ring." "It has everything to do with it," said Gandalf. "You do not know the real peril yet; but you shall. I was not sure of it myself when I was last here; but the time has come to speak. Give me the ring for a moment."
Então o ponto de jogar o anel no fogo é mostrar a Frodo que é o Um Anel. No livro, Gandalf não fica desapontado ao descobrir que Frodo pode ver as cartas porque já sabe o que é o anel. Já faz muito tempo desde que eu vi o filme e me lembro pouco sobre isso, mas presumivelmente no filme a decepção de Gandalf é de efeito dramático.
Nesse ponto, Gandalf sabia que, se é o único anel, deve ser destruído. E ele sabia que apenas os fogos do Monte Doom podiam fazer isso. E ele sabe que não será fácil conseguir isso: provavelmente pessoas boas morrerão neste curso. E se eles (quem quer que seja a comunhão) conseguirem que tudo mude na terra média, por exemplo, ele e os elfos deixarão a Terra-média. Se eles não tiverem sucesso ... pesadelo!
Que tudo isso agora vai acontecer, torna-se aparente quando a inscrição se torna visível: é o único anel! Os medos de Gandalf se tornaram verdade. E isso o perturba.
Ele não está chateado porque Frodo pode lê-lo; ele está chateado que pode ser lido em tudo.
Ele suspeitava que era o Um Anel e agora antecipa que o destino de Frodo agora está ligado a ele, para melhor ou para pior. Sua resposta visível é a resignação: isto é o Um Anel; que é um problema que deve ser tratado; e que a solução será cara.