A melhor solução é substituir toda a fiação antiga com isolamento de tecido.
Se você não puder substituir uma seção de fiação com isolamento de pano, a próxima melhor solução é não tocá-la, pois a deterioração do isolamento irá deteriorar-se muito mais rapidamente toda vez que você tocá-la.
Se você for forçado a tocar em um circuito com fio de tecido, re-insulate com qualquer tubulação de termorretração ou fita isolante, tudo exposto enquanto estiver trabalhando nele, e atualize o disjuntor para AFCI. Dada a idade provável de qualquer fiação de pano que você encontrar hoje, todos os circuitos que você não pode reconectar devem ser atualizados para disjuntores AFCI. Infelizmente, se seus circuitos tiverem algum de seus neutros cruzados ou compartilhados, o AFCI não funcionará e o uso dos novos disjuntores ainda exigiria uma religação. Como outra resposta apontou o que você está fazendo é seguro e legal, enquanto o isolamento está intacto, que é sempre a questão com este tipo de fio. Onde o único contato do fio com qualquer outra coisa são os botões de vidro, é seguro mesmo sem isolamento a menos que algo entre em contato com os dois fios por qualquer motivo.
Eu re-chamei completamente a minha casa, a fiação original tinha aproximadamente 100 anos, a maior parte do isolamento ainda estava em muito boa forma, mas também havia lugares em que ela desmoronou no momento em que foi perturbada.