Dispositivos embutidos parecem ser uma opção perfeitamente boa, já que eles não se projetam abaixo do teto. Se você quisesse ficar complicado (um pouco de trabalho de drywall), você poderia realmente bater um pouco no teto.
LED (genericamente) ou "LED relativamente eficiente", mais especificamente, sem ser mais específico (é um alvo móvel de qualquer maneira) é uma excelente ideia - você pode iluminar todo o porão do que uma ou duas lâmpadas e substituição de lâmpada não é um problema. Basta ficar de olho na figura lumens-por-watt - alguns estão apenas vendendo aparelhos não muito eficientes que por acaso têm LEDs neles, na esperança de que você veja o LED e ignore lumens por watt.
Dado que você tem o lado aberto para pescar, eu apenas conecto-os e encerro o dia. Se você também substituir o dispositivo elétrico comutado com o qual ele se conectará, você poderá considerar LEDs reguláveis (muitos deles atualmente) e um dimmer de LED. OTOH, se você não consegue pensar em um motivo que você quer que ele seja escuro / meio brilhante no porão, deixe o interruptor.