Embora não seja 100% claro, provavelmente foi o Morgoth

Embora inicialmente pareça óbvio que este era Sauron, dado que ele era o Senhor dos Espectros do Anel e foi o Rei Bruxo que inicialmente capturou as criaturas nas Barrow Downs, não é tão fácil fazer essa afirmação.

The Witch-king had now a clearer understanding of the matter. He had known something of the country long ago, in his wars with the Dúnedain, and especially of the Tyrn Gothad of Cardolan, now the Barrow-downs, whose evil wights had been sent there by himself.
_{Unfinished Tales - The Hunt for the Ring}

As referências no poema parecem ligar mais provavelmente a Morgoth, o primeiro Lorde das Trevas, especialmente dada a falha do sol e a morte da Lua. Esta linha parece ser muito fiel à profecia de seu retorno e do Dagor Dagorath.

For 'tis said ere the Great end come Melko shall in some wise contrive a quarrel between Moon and Sun, and Ilsinor¹ shall seek to follow Urwendi through the Gates, and when they are gone the Gates of both East and West will be destroyed, and Urwendi and Ilsinor shall be lost.
_{History of Middle-earth: The Book of Lost Tales - Part One, Hiding of Valinor}

¹ _{Note que Urwendi e Ilsinor são os guias do Sol e da Lua, renomeados Tilion e Arien no Silmarillion.}

When the world is old and the Powers grow weary, then Morgoth, seeing that the guard sleepeth, shall come back through the Door of Night out of the Timeless Void; and he shall destroy the Sun and Moon.
_{History of Middle-earth V: Quenta Silmarillion, Chapter XI - Later Quenta Silmarillion, Last Chapters}

_{Mais sobre o Dagor Dagorath pode ser lido aqui}

Isto parece fazer um paralelo com Tom depois de banir as criaturas para um lugar que soa similar às Portas da Noite e do Vazio

Lost and forgotten be, darker than the darkness,
Where gates stand for ever shut, till the world is mended.

O bit final, "Onde os portões permanecem fechados para sempre, até que o mundo esteja consertado", novamente parece sugerir semelhanças com as Portas da Noite e Dagor Dagorath, quando Arda Marred é quebrada e um Arda puro renasce. (Como pode ser lido acima)

Existe, no entanto, uma referência, que é frequentemente usada para Sauron ao longo dos livros e neste poema também.

till the dark lord lifts his hand over dead sea and withered land

Essa referência a um alongamento ou elevação na terra ocorre com bastante frequência no romance:

'[Sauron’s] arm has grown long indeed,’ said Gimli, 'if he can draw snow down from the North to trouble us here three hundred leagues away.’

‘His arm has grown long,’ said Gandalf.

No entanto, esta é a única referência a Sauron no poema, fora da lista no topo.

A mão destrutiva também pode ser interpretada como a destruição de Morgoth do trabalho de seu companheiro Vala:

In the black wind the stars shall die ... lifts his hand over dead sea and withered land

As estrelas, originalmente criadas por Varda, eram o trabalho de Ulmo e a terra de Yavanna. A destruição dos três é a destruição da obra de seus irmãos e irmãs, se a mão fosse destruí-los, cumpriria o propósito original de Morgoth.