Não há opções no nível 3
Existem algumas opções que parecem como eles podem funcionar, mas eles não vão fazer o truque
Compreender idiomas não funcionará porque afeta apenas o lançador (e não é traduzido para o lançador)
Para que o Feiticeiro e o Mago pudessem aprender Compreender idiomas pelo menos entender o que o dragão está dizendo, mas eles não seriam capazes de responder da mesma maneira; eles teriam que falar com o Paladin em Comum e fazer com que o Paladin retornasse ao Dragão.
Elmo de idiomas compreensivos tem o mesmo problema
O Elmo de idiomas compreensivos é um Item Mágico Menor Incomum. Um Mestre permissivo pode permitir que você obtenha o suficiente deles (é um Item de Magia Menor, afinal) para que todo o grupo entenda o Dragão; mas você ainda teria o problema acima mencionado de que apenas o Paladino poderia responder ao Dragão.
No nível 5, Chinelo de dedo torna-se uma opção
O feitiço Chinelo de dedo resolve esse problema com muito mais eficiência, mesmo que apenas por algumas horas por dia:
This spell grants the creature you touch the ability to understand any spoken language it hears. Moreover, when the target speaks, any creature that knows at least one language and can hear the target understands what it says.
—Tongues, Player's Handbook, 283
Depois que essa mágica estiver disponível, você precisaria apenas do seu Clérigo (ou do Mago ou Feiticeiro se eles quiserem escolher a magia como conhecida) para lançar Chinelo de dedo no dragão, e por uma hora de cada vez, todo o grupo entenderia o que o dragão está dizendo e também seria capaz de falar com o dragão e fazer com que o dragão os entendesse.
Com a cooperação do Mestre: Ensine o Dragão das Fadas a falar Comum
Os Dragões das Fadas têm uma pontuação de Inteligência de 14, o que significa que eles devem ser relativamente hábeis em aprender coisas novas. A pedido do seu mestre, você pode ensiná-los ao longo das semanas de inatividade 8:
Given enough free time and the services of an instructor, a character can learn a language or pick up proficiency with a tool.
Resources. Receiving training in a language or tool typically takes at least ten workweeks, but this time is reduced by a number of workweeks equal to the character's Intelligence modifier (an Intelligence penalty doesn't increase the time needed). Training costs 25 gp per workweek.
—Downtime Revisited, Xanathar's Guide to Everything, pg. 134
Tratando o Dragão das Fadas como se fosse um personagem por si só, e tratando os quatro membros do grupo combinados como um único instrutor, o Dragão das Fadas deveria ser capaz de aprender a falar Common, dado tempo suficiente gasto com a festa.
Obviamente, o Mestre não precisa usar regras de PC para NPCs, e essa regra é considerada uma regra Opcional, portanto, isso exigirá que o Mestre concorde que esse é um uso adequado dessas regras. Como DM, pessoalmente, acho que esse é um uso válido dessas regras.
Você também pode usar as regras de treinamento de idiomas encontradas no Livro do Jogador se o seu Mestre não gostar da revisão do Guia de Tudo do Xanathar dessas regras, embora ainda exija que o Mestre concorde que é apropriado que um NPC use essas regras. Nesse caso, o treinamento levaria aproximadamente semanas 35.
You can spend time between adventures learning a new language or training with a set of tools. Your DM might allow additional training options.
First, you must find an instructor willing to teach you. The DM determines how long it takes, and whether one or more ability checks are required.
The training lasts for 250 days and costs 1 gp per day. After you spend the requisite amount of time and money, you learn the new language or gain proficiency with the new tool.
—Training, Player's Handbook, pg. 187